来自 理财保险 2019-11-08 22:42 的文章
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德银50万亿美元衍生品:雷曼兄弟巨人版威胁全球金融市场?

  2016年注定是德银上头条的一年,也是全球危机开始蔓延的一年。

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  4、中国有四家银行被“全球金融稳定理事会(FSB)”列入了全球系统重要性银行名单(G-SIBs)。换句话说,这些银行已经“大而不能倒”,它们是:工农中建。

2015年4月,被美国和英国监管机构罚款25亿美元;2016年10月,美国司法部罚款3800万美元;

  2016年6月30日:因为糟糕的风险管理和财务规划,德银没有通过美联储的压力测试。

二、德意志银行:成也投行,败也投行

  中金网指出,目前全球金融面临着以下这些不可逃避的事实,风险已经避无可避:

2018年7月,被美国证监会罚款7500万美元(因不正当处理操作存托凭证发行)。

  2.以债券泡沫作为抵押品的衍生品市场规模超过555万亿美元;


  2015年10月29日,德银在因为操控Libor(伦敦同业拆借利率)被罚25亿美元之后宣布大规模重组计划。

如:为宝山钢铁提供长期出口信贷;作为牵头行,为中国银行在国际资本市场发行首次债券1.5亿马克;牵头为中国国际信托投资公司在欧洲融资1.5亿美元,为中国银行安排1.5亿美元海外融资,作为安排人、代理和借款人,为中国石油化工总公司提供1.5亿美元银团贷款等。

摘要:目前,德银正在进行裁员9000人和在10个国家终止业务的计划。 2016年注定是德银上头条的一年,也是全球危机开始蔓延的一年。 当前的一切都与2008年的时候那么相似,甚至有过之而无不及。 「08年雷曼危机重演:德银要破产了?」 当前与2008年最相似的一幕莫过...

2017年末,美联储将德银的美国分行列入“问题银行”名单;

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德意志银行在中国参与了很多大型项目融资。

  近三年来,中国银行业面临自2004年国有银行核销处置不良资产、改制上市以来最严峻的经营压力,并且这种压力短期内难以扭转。银行业需要做好长期艰苦作战的思想准备,苦练内功,迎接漫长严冬的考验。

摩根大通早在2013年就指出德意志银行巨大的衍生品问题是德意志银行当前最大的风险。德意志银行衍生品敞口还会带来更大的风险。若德意志银行的危机持续恶化并演变成信心危机,德银的衍生品合约将会冲击全球金融业稳定。

  央行货币政策委员黄益平表示:

7月8日德意志银行宣布了庞大的裁员计划,全球计划裁掉1.8万名员工,占到了现有员工总数91500人的20%。此次重组预计将耗资74亿美元。这是自2008年金融危机后德银对业务最大规模的一次重组行动。这家全球最大的金融机构之一目前显然已经深陷危机之中,如果处理不当,极有可能威胁到全球金融业的稳定。

  1、从投资的角度来看,最好别碰银行股,至少三年内是这样。中国银行业的转型是全面的,利率市场化的挑战,民营银行的挑战,互联网的挑战,中国经济转型的挑战等等。没有几年苦日子,根本无法完成。

德银在二战后1948年4月1日被拆分成十家银行,后来到1957年又逐渐合并回一家。在中国华夏银行成立初期,德银曾投资入股华夏银行19.99%的股份。目前德意志银行在中国设有北京、上海、广州、天津、重庆、青岛六家分行。

  2、尽量别把存款放在小银行,尤其是小的村镇银行、农村商业银行,如果因为人情面子不得不放,一家银行不要超过50万。这样,出问题的时候你的损失才能控制到最小。因为未来银行是可能破产的,也是可以破产的。

德银很可能在这次重创后,大幅收缩投行与衍生品业务,回归本土,安心辅佐德国的实业巨头企业们。但不容忽视的风险在于,德银的衍生品风险会不会牵连到德国的实业巨头们,甚至是德国经济本身。如果德银的衍生品危机失控,华尔街巨头们也可能无法独善其身,毕竟整个金融市场所有业务都有千丝万缕理不清的关联。

  平安银行行长邵平的发言最有激情,把问题谈的也最为透彻:

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  当前的一切都与2008年的时候那么相似,甚至有过之而无不及。

德国人的特点是专注实业,德意志银行在帮助德国的实业企业走向世界的过程中功不可没,但德意志银行却一心想与华尔街巨头们争霸,在德国这个没有投行传统的国家里,德银的投行梦注定了会遭遇挫折。华尔街的美国巨头也不会让这个外来户太风光,尤其是2008年金融危机前后,德银在华尔街深陷危机时大肆挖华尔街墙角,得罪了众多华尔街巨头。这都注定了德银的危机没那么容易解决。

  比利润增速下滑更为严酷的现实是,商业银行不良率的攀升。现在要对中国经济触底和不良率见顶的时间做判断,可能还为时尚早。

2016年12月,被美国司法部罚款72亿美元(涉嫌在2008年金融危机前误导投资者出售抵押贷款支持债券);

  2015年11月5日,因为与美国制裁国家进行交易,德银被罚2.57亿美元。

www.9159.com,据不完全统计,在过去的4年里,德银就因为一连串的非法操作被罚款超过一百多亿美元,这也是该行过去4年中有3年亏损的原因:

  「08年雷曼危机重演:德银要破产了?」

2017年1月,被罚款4.25亿美元(涉嫌帮助俄罗斯富人从俄罗斯转移了100亿美元资金);

  目前市场对德银的质疑声不绝于耳,连意大利总理都公开地奚落:和其他欧洲国家的某些大行相比,本国银行的不良贷款问题微乎其微,矛头直指衍生品风险数万亿欧元的德意志银行。

德意志银行2018年财报,德意志银行的衍生品总头寸一共有43万亿欧元,接近50万亿美元。而2018年美国GDP20.5万亿美元,中国GDP13.4万亿美元,德国GDP4万亿美元,世界GDP85.8万亿美元。也就是说德意志银行的衍生品头寸是美国GDP的2.5倍,中国GDP的接近4倍,德国GDP的12倍多,世界GDP的近60%。

  当前与2008年最相似的一幕莫过于是:德银(德意志银行)与雷曼兄弟了。过去与高盛,摩根大通,美国银行和花旗集团相比,德银的投行部门是全球最大的投行部之一。但是与其他几家不同,德银并没有从金融危机中完全复苏过来,公司一直存在着问题。

2018年金融危机前,雷曼兄弟的住房抵押贷款2008年第一季度为6394亿美元,第二季度为5187亿美元。就是这5187亿美元的房贷衍生品压倒了世界上最成功的华尔街投行巨头雷曼兄弟,并引发了2008年的世界性金融危机。根据国际清算银行的数据,2008年下半年,在雷曼兄弟倒闭前的几个月,场外衍生品交易总额达到了35万亿美元的峰值,那是金融危机的关键时刻。而现在德意志银行手里的衍生品总额为50万亿美元。

  4.企业杠杆率现在远高于2007年。Stanley Druckenmiller表示,2007年企业债券为3.5万亿美元,现在为7万亿美元,接近美国GDP的50%;

虽然说衍生品里有很多风险都是可以对冲的,但接近50万亿美元的庞大规模,稍不注意,就可能带来严重的后果。

  目前,全球央行通过负利率打击储户和债券持有者。从全球来看,目前全球负收益率国债规模达到13万亿美元,而在英国脱欧公投前仅11万亿美元。这意味着投资者在为这些债券买单。

2018年2月,德银被罚2.4亿美元(因操纵伦敦同业拆解利率案的美国反垄断诉讼)

  事实上,除了德银倒闭将会重燃导火索这个风险之外,当前全球金融已经处在十分危险的处境中了。

但投行部门的野蛮生长,也给风险和成本控制带来隐忧。尽管德银在2008年金融危机的表现比其他大型投行都要好,但随后的监管升级严重打击了德银的业务。

  2016年1月28日,德银公布2015年公司亏损达到创纪录的68亿欧元。

德意志银行早在1872年就在上海建立了分行,当时的业务集中在给德国和中国之间的进出口业务融资。1899年德银在中国设立德华银行。随后1900年香港分行,1904年济南分行,1905年北京分行,1910年广州分行。一战中北洋政府对德宣战,德华银行曾经在1917年被北洋政府强制清算。

  「全球金融目前危险,难逃下一次危机」

2017年1月,被英国金融行为监管局罚款1.63亿美元;被美国政府罚款9500万美元;

  一旦风险爆发,德银这数十万亿欧元的衍生品将会成为一颗最不安全的炸弹。

(上海外滩14号,上海市总工会大楼,即是原德华银行大楼)

  2016年5月16日,贝伦堡银行表示德银的杠杆已经超过40倍,警告德银的问题将是难以解决的。

三、德意志银行在中国

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