来自 理财保险 2019-11-08 22:42 的文章
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理财产品收益率纷纷破4 收益率或继续下滑

摘要:最近在和各家银行理财经理谈及相关产品时,一致表示受关注的还是理财产品,但是其预期年化收益率4%以上的产品较少,尤其是保证收益型的理财产品,已有多款产品预期年化收益率跌破3%。即便有银行保证收益型理财产品坚守在3%以上,但是基本都是半年以内中短期...

货币基金跌破3%,股市底部震荡,作为稳健理财首选的银行理财,开始吸引一部分资金回流。不过对于这一波操作,投资者不得不面临一个行情:收益率在步步下滑。

  最近在和各家银行理财经理谈及相关产品时,一致表示受关注的还是理财产品,但是其预期年化收益率4%以上的产品较少,尤其是保证收益型的理财产品,已有多款产品预期年化收益率跌破3%。即便有银行保证收益型理财产品坚守在3%以上,但是基本都是半年以内中短期的产品。业内人士表示,预计理财产品收益还有继续下滑的可能性,建议市民投资时尽量选择中长期产品。

进入9月下旬,被不少投资者寄望的季末“翘尾”行情仍未出现。数据显示,上周以来(9月15日~9月21日),市场共计发行1651款银行理财产品。其中,预期收益型人民币产品平均收益率跌至4.56%,而今年2月该数据为4.88%。也就是说,在过去的6个月内,理财产品收益率的下降幅度超过7%。

  理财产品收益率纷纷破4

收益率6个月降幅逾7%

  小晴是一家商业银行的理财经理,连日来,只要找她买产品的人,她都会建议大家尽量不要选择42天、98天等短期理财产品。一有老客户的理财产品到期,她都会建议尽量配置中长期的理财产品。小晴称目前该行在售的39种理财产品中已经有20%的产品预期年化收益率在4%以下,其余的各款产品也有下滑的可能性。

www.9159.com,普益标准监测数据显示,上周(9月15日~9月21日),共有295家银行发行了1651款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数增加1家,产品发行量增加66款。

  事实上,近半个月来银行理财产品收益出现了再度下滑的行情。从长期来看,银行理财产品的收益率或继续下滑。业内人士表示,尽管市场中各家银行仍有预期年化收益率4%以上的产品,但是购买额度和起购金额都有限制。理财产品整体上“破4”的行情预计会继续蔓延。与此相应的,银行目前另外一种类型的理财产品,即类基金化的净值型理财产品历史收益率都在4%以上。与以往的理财产品不同,其运作模式类似于公募基金,不再约定预期年化收益率,而是以产品净值的形式展示盈亏情况,定期公布单位净值,产品实际投资情况与产品实际净值表现紧密相关。同时投资期限也不像传统的理财产品那样分为3个月、6个月、半年、一年等,此类产品可在约定的开放期内进行自主购买、赎回等操作,开放周期也有每日开放、每月开放、每季开放、每半年开放、每年开放不等。

其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%。与以往市场表现来看,8月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.61%,今年2月为4.88%。这意味着,在过去6个多月时间内,理财产品收益率下降了0.32个百分点,降幅超过7%。

  达到4%的多为中短期产品

从固定收益型产品的平均预期收益率来看,城市商业银行产品为4.72%,股份制商业银行产品为4.68%,国有控股银行产品为4.25%,农村金融机构产品为4.44%。

  小倪是一家银行的理财经理,她半个月来眼瞅着自己家的理财产品收益率往下掉。她所在的银行一直以保证收益型的理财产品受投资者青睐。早在半个月前,该行行外资金专享的保证收益型理财产品预期年化收益率约3.8%,现在仅达到3.7%;一般的客户都可以购买的保证收益型产品基本都在3.5%,而投资期限都为3个月。小倪表示,目前为止该行保证收益型理财产品在行业内算是高的,一般都在3%以内,而且投资期限基本在半年以内。

“今年以来,央行已经实施了三次定向降准。在稳健中性的货币政策下,产品收益自然会下滑。”普益标准研究员于康对此表示,一方面,流动性的合理充裕使得理财产品呈现收益下滑的趋势;另一方面,高收益非标资产的不断到期使得产品收益随之下滑。

  据了解,现阶段各家银行理财产品收益均出现了下滑,收益率多数在4%以下,尤其是保证收益型理财产品预期收益率都在3.5%左右,投资期限普遍在半年以内。而刚刚过去的中秋节,银行理财产品也基本没有太多捧节的热情。仅几家银行推出中秋特供理财产品,但起购金额和投资期限都有所限制。以一直以来理财产品收益比较高的一家商业银行为例,在售的11种理财产品,预期年化收益率4%以上的仅有5种,而只有一种是投资期在半年以上的;其保证收益型的理财产品有4种,平均预期收益率约3.3%,有3种产品投资期限在半年以内。业内人士表示,理财产品的投资最近出现了一个现象,投资者不再一味的追求高收益,更加注重保本。而保证收益型的理财产品收益又普遍偏低,为吸引客户,目前收益较高的理财产品银行都在“贴钱”,因此不敢推出期限较长的产品,这样万一再次降息,无形中会给银行增加成本压力。此外对于银行而言,“资本荒”造成了银行投资渠道偏窄,这样理财产品收益下滑也是大势所趋。

于康解释说,非标资产是理财产品资产配置主要收益的贡献来源。伴随着资管新规、理财新规的相继出台,在非标投资方面虽然并未采取一刀切的做法,但监管层意在有序压缩非标存量规模导向十分明确。虽然银行可在过渡期内发行老产品投资新资产,但受制于非标投资总体规模和期限要求,非标资产投资的难度加大,原有主要收益来源难以得到保证,由此导致产品整体收益水平出现一定幅度下滑也在意料之中。

  国债、美元理财再度受关注

部分产品出现收益倒挂

  理财产品收益的下滑,让之前有所滞销的国债市场再现抢购潮。9月10日,2016年凭证式(三期)国债开售,三年期150亿元,年利率为3.8%;五年期150亿元,年利率为4.17%。当天我市各家银行网点再现排队当“债主”的行情。多家银行网点平均半小时之内国债额度被抢光,有银行网点开售15分钟内就销售完毕。业内人士表示,7、8月份,国债由于收益下滑而受投资者冷淡,而9月份国债收益率再次呈现出优势而吸引了不少投资者。

尽管预期收益率呈下降趋势,但“双节”来临,加上季末效应,部分银行也走出了一波小幅跳涨的行情。

  此外,由于人民币理财产品收益持续下降,近期美元理财也吸引了不少投资者的目光。今年年初至今,美元持续出现强势,日前,人民币对美元汇率中间报价为6.7,而美元理财产品也出现了上升。以一家国有银行美元理财产品为例,其半年期预期年化收益率为1.3%,一年期预期年化收益率为1.6%,与八月初半年期预期年化收益率为0.8%,一年期预期年化收益率为1%,上涨幅度较大。再加上市场美元仍有加息的预期,近日选购半年期美元理财的投资者开始增加。不过业内人士建议,美元投资还需谨慎,毕竟兑换成美元后投资渠道较窄,而美元理财还需要有美元强势上升作为支撑,否则折合下来未必有人民币理财收益高。

记者从市内银行网点了解到,目前在售的理财产品中仍有部分能够触及5%以上。从这类产品的发行主体来看,基本上多以中小银行为主。

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